在“扶优(yōu)限(xiàn)劣”的基本(běn)方针下(xià)，私募基金行业监管(guǎn)趋严，近(jìn)日又(yòu)有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业(yè)协会网站披(pī)露的一则公告显示，雪杉基金(jīn)存在违反专业(yè)化(huà)运营原则等四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟对(duì)雪杉基(jī)金(jīn)公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其私(sī)募基金产品(pǐn)备案六个月；对时(shí)任雪杉基金合规风控(kòng)负责(zé)人的黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金(jīn)业协会网站披露(lù)了一(yī)则纪律处分事先(xiān)告知书(shū)送(sòng)达(dá)公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基金(jīn)管理有(yǒu)限公(gōng)司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事(shì)违法(fǎ)违规行为(wèi)，时任(rèn)高级管理人员黄某应当对(duì)此承(chéng)担法(fǎ)律责任(rèn)，协会拟对(duì)其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存(cún)在(zài)四项违规行(xíng)为：

　　一(yī)是违(wéi)反专(zhuān)业化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿(ā)杏达成《业务合(hé)作协议》，由债券(quàn)发行人关联方出资认购上海阿杏(xìng)产(chǎn)品份额，该(gāi)产品通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资基(jī)金”最终投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产(chǎn)业(yè)发展集团有限公司（以下简称株(zhū)洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协(xié)议》，约定(dìng)由指定第三(sān)方认(rèn)购“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号(hào)私募证券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上行为不符(fú)合私募基金管理人专(zhuān)业(yè)化运营的要求。

　　二是未向投(tóu)资者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募(mù)证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上海映雪投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（以(yǐ)下简称上(shàng)海映雪）在管产(chǎn)品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向上海映雪在管产品共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪(xuě)杉董事长郑(zhèng)宇为(wèi)上海映(yìng)雪(xuě)执(zhí)行(xíng)事务合伙(huǒ)人、实(shí)际控(kòng)制人，上述交易构成关联交易，但(dàn)深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明(míng)确、充(chōng)分地(dì)披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当(dāng)性管理要求。雪杉春茗1号(hào)基金的投资者(zhě)王(wáng)某的基金(jīn)合同于2015年(nián)7月(yuè)7日签(qiān)署，但是(shì)其风(fēng)险测评问卷(juǎn)则于(yú)2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市场(chǎng)拓展(zhǎn)、投(tóu)资运营、财务等(děng)岗位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月(yuè)至(zhì)2019年4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉(shān)合(hé)规风控负责人(rén)，应当对发(fā)生在各自(zì)任职期间公司的违(wéi)规(guī)行为承担相应责任(rèn)。

　　根据相关规(guī)定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基(jī)金产(chǎn)品备案(àn)六个月；对 黄(huáng)某公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基(jī)金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告显示(shì)，经(jīng)查，雪杉基金在从事私募基金业(yè)务活动中，存(cún)在(zài)未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等方式对个别投资者的(de)风险识别能力和风(fēng)险承(chéng)担能力(lì)进行评估(gū)、未按照合(hé)同约定如(rú)实向(xiàng)投(tóu)资者(zhě)披露可能影响投资者合法(fǎ)权益的重大信息等情形(xíng)。依(yī)据《私募管理办(bàn)法》第三十三条(tiáo)规定，决定对其(qí)采取出具(jù)警示函的行(xíng)政监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私(sī)募证(zhèng)券投资基金管理人，全职(zhí)员工人(rén)数14人，管理(lǐ)规模区间(jiān)为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪杉(shān)基金曾进行(xíng)高管变更(gèng)。目前(qián)雪杉基金的法(fǎ)人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人为(wèiMedical staff可数吗，stuff)曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持(chí)股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金(jīn)还有一家关联公司为(wèi)深圳市塔门(mén)投(tóu)资管理有(yǒu)限公司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投资为私(sī)募(mù)股权(quán)、创业投资(zī)基金管理人。

　　雪(xuě)杉基(jī)金官网显示，雪杉基金还在香港(gǎng)控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限公司，“雪杉(shān)香港”），以期发(fā)挥与雪杉(shān)境内平台的跨境协(xié)同效应(yīng)，为投资人寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳定资(zī)产的投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉(shān)的投资策略是(shì)通过追踪(zōng)资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏(hóng)观经(jīng)济和估值指(zhǐ)标，以(yǐ)分析(xī)并提取经济(jì)周期中的(de)趋(qū)势(shì)性行业和事件以(yǐ)最大化投资上行收(shōu)益，同(tóng)时引入非公(gōng)开市场投(tóu)资(zī)中的个(gè)体(tǐ)性估值和内在价值(zhí)分析体系(xì)，以更(gèng)好锁定投资的(de)下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的新(xīMedical staff可数吗，stuffn)闻动态便停止(zhǐ)更新。

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